Citron发布报告:奇虎360股价仅值5美元

网易科技压榨 11月1日压榨,据外面中级的报导,美国保证做研究公司雪铁龙汽车公司又公布了一份评价说话能力或方法。,奇虎360的股价高达5一元纸币,较眼前市搜索低75%超越(周一清算为20一元纸币)。

雪铁龙汽车报道,奇虎360和Skye也侵袭扭转他们本人。,祝愿博得高市值的祝愿。说话能力或方法还以为,奇虎360是资本市场实行所最被误会的人。、互联网把编排到广播网联播股市值完整好被高估。(奇虎360弹回)

雪铁龙汽车说话能力或方法说,奇虎360的事情有以下怀疑。:

1。谷歌旗下双点取显示,这第二十一大网站在中国1971,浸透率仅为10%。这刻薄的仅3000万到4000万名中国1971用户。,与QiHoO 360拿出的3亿用户有很大差距。奇虎360在Alexa上的军队较低。。

2。搜狐、凤凰新中级的坦率地与直接对方停止有点。,奇虎的批判是荒唐的。。这些对方都是每股的奇虎。,奇虎360股持有者每千一元纸币投资额不到一百一元纸币。,凤凰新中级的濒临900一元纸币,搜狐大概是450一元纸币。。

3.奇虎360在招股书和使驻扎文档中均将本人叫做”中国1971占首要位置的推动中卫促进者”,但说起来奇虎360到这点为止从推动事情的博得支出为0。

4。奇虎360无首要动产,仅第一完整复杂的逛商店的人。他们全然努力经过把编排到广播网联播流来需求游玩和如此等等关联。。第三方资料何止庄重地否认奇虎360的逛商店的人P,同时它的对方也在跟进。,主宰中国197175%搜索市场实行所占有率的百度又就诡计了因互联网把编排到广播网联播中卫的逛商店的人。

5. 卒奇虎360是一家美国公司,喝彩不克不及信任的进入市场实行所。。

下去香木缘

Citron 普通译成雪铁龙汽车公司,是最近几年中围歼中国1971观念股极端地著名的第三方孤独考察机构经过过去的因“诋毁”东北融通(NYSE:LFT)而名气大震。雪铁龙汽车创始人Andrew Leford可能性是超绝的考察者和说话能力或方法作者。

当年5月2日,摩根大通股价18一元纸币,雪铁龙汽车报道,指数了公司老一套的商业状况,并在内了一份粗略的说话能力或方法。,股价目的仅为3一元纸币。Skye把编排到广播网联播还称为电信会议来批驳评论。,很多的剖析师重行评价了他们的股价。,增强目的财产。尽管如此,不到4个月后,摩根公司的股市价为3一元纸币。,这挑剔因雪铁龙汽车的评价,这是第一成绩的商业状况的SKAN把编排到广播网联播。。(霍珊)

以下是是人CITRON说话能力或方法的摘(是人美国的STOC):

过去的因“诋毁”东北融通(NYSE:LFT)而名气大震的美国做空机构Citron再次出手,在这场合他看到了明星公司奇虎360,它刚要出如今3月T。。雪铁龙汽车在网站上的说话能力或方法说,奇虎360是资本市场实行所最被误会的人。、互联网把编排到广播网联播股市值完整好被高估,奇虎360股的目的价5一元纸币。以下是说话能力或方法的摘:

奇虎360和先前被猎杀的斯凯两者都估值高的增加

2011年5月2日,纳斯达克:摩比仍在18一元纸币,,CITRON公布了一份下去它的做研究说话能力或方法,指数公司的经纪状况曾经老一套。,目的股价仅为3一元纸币。后头,Skye聚集电信会议否认本人的批判。,以前,很多的剖析师增强了Skye ST的收视率和目的价钱。。不过,不到4个月,斯凯股价就跌到了3一元纸币,这何止仅是因香木缘,这也其商业状况估值的必定程度。。

Citron现代一下子看到了第一与之极端使有效的公司——奇虎360(NASDA:QIHU)。本人估计其股价将跌至5一元纸币。,比赠送股价低75%超越。Skye和奇虎360都有意把他们的交换扭转到华尔街。,祝愿记住高市值。这两家公司,香木缘在剖析中授予了第一明白的定论:他们的婚期骰子。。

奇虎360选择了一向的上市时期。2011的青春,在中国1971所局部互联网把编排到广播网联播股欢闹在全。。当初,新浪网股价濒临150一元纸币,而优酷也超越了50一元纸币。支出不可,奇虎360在其招股书和最新的季报中均授予了市场实行所些许黑体字的举例(bold 基面)。不过,一旦你读到本人的做研究卒,你将以多种多样的的方法从奇虎360看这些东西。。

奇虎360的资料无他们拿出的这么好。

奇虎360拿出在打算中主宰超越3亿个敏捷用户。、“80%的浸透率”、第三大互联网把编排到广播网联播公司在中国1971依据用户。,但经过冷静的重量,本人一下子看到最正确的方法是完整多种多样的的。。

奇虎360超越20%的营收是人谷歌(首要是搜索堕入),但谷歌的双点取秀,这第二十一大网站在中国1971,浸透率仅为10%。(注:很多的公司的军队高级的,但估值较低

对立面,本人有奇虎和搜狐。、凤凰新中级的两家公司之有点,他们都有与奇虎使有效的海报状况。。

Citron否认奇虎360说话能力或方法中文摘译

10%的浸透率只刻薄的3000万到4000万的中国1971用户。,与QiHoO 360拿出的3亿用户有很大差距。

奇虎360在谷歌AdSense说得中肯军队比Alexa高。, 军队35的中国1971网站在Alexa军队。

奇虎与搜狐的财产有点

如今看奇虎和搜狐的估值有点,如所周知,搜狐是奇虎的坦率地对方。,下表显示了它们对立估值是多荒唐。,本人也可以看一眼哈里波特与凤凰令的新中级的。,这些对方都是每股的奇虎。,但市场实行所估值近于划一。:

Citron否认奇虎360说话能力或方法中文摘译

当与搜狐有点时,本人以为搜狐有股。,财产在几亿一元纸币私下。,因而本人三角测量了这一份遗产地。(在预测的后半一份遗产,从宴请部O中离开支出)。

Citron否认奇虎360说话能力或方法中文摘译

从中级的的角度有点这2家公司,卒是划一的。,搜狐辨别在谷歌DouLeCLIK和Alexa中军队第七和第九。。互联网把编排到广播网联播球的军队,第七和第二十一私下的差距完整大。 – 作为第一诚实网站,军队被期望在3-7私下。。而且,搜狐主宰搜狗65%的桩权,搜狗它本身在DoubCeLink和Alexa军队高于奇虎。。

憎恨奇虎在生长,但增长速度躲避不及Sogou。下表显示了1000一元纸币的投资额收益。:

Citron否认奇虎360说话能力或方法中文摘译

本人确信奇虎的价钱被高估了。。

奇虎高管受到否认

卒奇虎是美国互联网把编排到广播网联播公司,因它丰富了商业状况的成绩和法制史。,它可能性来世不熟练的野外上市。雪铁龙汽车公司供奉的5一元纸币是舍己为人的。。

奇虎预备IPO的时分,因此公司的行动看与那在挣命求存的公司使有效。逛商店的人的市场实行所占有率越来越小。,在中国1971市场实行所的零钱,它来微不可道。。它选择在桌面应扑灭与对方竞赛。。它力用户去除负担对方的动产并直立的他们的动产。,偶尔甚至运用给错误的劝告性激励。。它事业了第一完整有敌意的的。,首要是从用户窃取和泄露我信息,下去祸心软件同时使摆脱的争议。附加关联显示,奇虎与QQ、金山村和百度私下发作了抵触。。这导致了全部的用户的大声叫喊。,三倍的数抵触的落空也遭到庄重地状况非常糟糕的车辆。。

法制还使知晓,无必要实行的祝愿。:奇虎CEO因其我MI诋毁金山CEO在受审。法院请求容许他补偿失败,并野外发行了阿波罗。。

卒这些是美国公司的行动,绝不容许IPO!

按照美国接管机构有力对中国1971的祸心软件和欺骗性的进取心行动停止接管如此加防护装置投资额者恩泽,这么,作为每一投资额,因此人值当信任吗?

Qihoo的推动事情

奇虎360的推动事情比扭转资料更丢人。,在其招股说明书和使驻扎文档,它自称、要求承认是中国1971占首要位置的。

谁会信任呢?奇虎360何止在手机球竞赛,上个月公布了推动互联网把编排到广播网联播逛商店的人。,但说起来奇虎360到这点为止从推动事情的博得支出为0,明显可以在又在内的10-Q文档中找到。。#mobile_browser-CN-monthly-201006-201106

本人在2011年7月一下子看到了反正9场市场实行所占有率战。,但都无奇虎360的名字,这执意他们自称、要求承认为未成年的中国1971推动中卫服侍市场实行所

奇虎360超绝的逛商店的人事情受到雌

Qihoo的成绩是他们无旗舰动产。。他们全然努力经过把编排到广播网联播流来需求游玩和如此等等衔接。。第三方资料庄重地否认奇虎的逛商店的人浸透。。

甚至为他们的长久的逛商店的人事情。,坏音讯是他们的对方一向在跟进。,主宰中国197175%搜索市场实行所占有率的百度又诡计了因互联网把编排到广播网联播中卫的逛商店的人。

百度新逛商店的人的公布无疑团结了它的位置。,这与谷歌在Chrome的全无的完整使有效。,谷歌诡计逛商店的人挑剔为了支出,但要确保搜索事情的中卫。

定论

雪铁龙汽车卒表现将持续诡计续集情节来追踪齐。,续集将集合于浓厚的错误报文公布。。比如天,本人很使惊奇地观察了很多的剖析师的说话能力或方法。,这些说话能力或方法看像是孤独的剖析。,但这全然实行层对不远的将来的神往的反复。。本人属望剖析家收回逆耳的给整声。,我祝愿他们能给本人些许更详细的资料。,而挑剔实行层的充满希望的状况。本人提议孤独投资额者找寻或专注于孤独资料。,尤其那能证实奇虎真实支出搜索的人。,不要太在意公司拿出的不远的将来打算。,尤其那不克不及发生支出的人。

互相牵连报道:

[奇虎回应]奇虎360颁发状况批驳雪铁龙汽车说话能力或方法

[股价钱]奇虎360受到雪铁龙汽车的否认 现代股价钱下跌

【下去香木缘】猎杀中概专业户Citron的经文战例